해외 주식 장기 보유의 장점 : 수익, 변동성, 세율, 효율, 배당금 복리효과, 세제혜택

장기 투자 전략은 자산을 1년 이상 보유하는 것을 의미합니다. 이러한 전략은 인내심과 규율을 요구하며, 장기적으로 높은 보상을 추구하는 투자자에게 적합합니다. 이 블로그 포스트에서는 주식을 장기 보유할 때 얻을 수 있는 다양한 혜택에 대해 다룹니다.

목차

 

더 나은 장기 수익

자산 클래스는 동일한 특성과 성질을 공유하는 특정 투자 범주를 의미합니다. 여기에는 채권과 같은 고정 소득 자산이나 주식이 포함됩니다. 당신에게 가장 적합한 자산 클래스는 나이, 위험 프로파일과 감수성, 투자 목표, 자본 금액 등 여러 요인에 따라 달라집니다. 그러나 장기 투자자에게 가장 적합한 자산 클래스는 무엇일까요?

여러 세대에 걸쳐 자산 클래스의 수익률을 살펴보면, 주식이 거의 모든 다른 자산 클래스를 능가했음을 알 수 있습니다. 예를 들어, S&P 500 지수는 1928년부터 2023년까지 연평균 9.80%의 기하 평균 수익률을 기록했습니다. 이는 3개월짜리 재무부 채권(T-bills)의 3.30%, 10년짜리 재무부 채권의 4.86%, 그리고 금의 6.55% 수익률과 비교했을 때 훨씬 높은 수치입니다.

신흥 시장은 주식 시장에서 가장 높은 수익 잠재력을 가지고 있지만, 동시에 가장 높은 수준의 위험을 수반합니다. 이 클래스는 역사적으로 높은 연평균 수익을 기록했지만, 단기적인 변동성은 그 성과에 영향을 미쳤습니다. 예를 들어, 2023년 12월 29일 기준으로 MSCI 신흥 시장 지수의 10년 연평균 수익률은 2.66%였습니다.

중소형주도 평균 이상의 수익을 기록했습니다. 예를 들어, 2024년 1월 26일 기준으로 러셀 2000 지수(소형주 지수)의 10년 수익률은 7.08%였으며, 러셀 1000 지수(대형주 지수)의 지난 10년간 평균 수익률은 12.39%였습니다.

더 높은 위험을 감수하는 주식 클래스는 역사적으로 더 보수적인 주식 클래스보다 높은 수익을 제공했습니다. 이러한 이유로, 장기적으로 주식에 투자하는 것이 대부분의 다른 자산 클래스보다 더 나은 수익을 낼 수 있는 방법입니다.

변동성을 견디기

주식은 장기 투자로 간주됩니다. 이는 주식의 가치가 단기간에 10%에서 20% 이상 하락하는 일이 드물지 않기 때문입니다. 투자자들은 수년 또는 수십 년 동안 이러한 변동성을 견디며 장기적으로 더 나은 수익을 창출할 수 있는 기회를 가집니다.

1920년대 이후의 주식 시장 수익을 되돌아보면, S&P 500 지수에 20년 동안 투자하여 손실을 본 경우는 거의 없습니다. 대공황, 블랙 먼데이,기술 버블, 금융 위기와 같은 경제적 역경을 고려하더라도, 20년 동안 S&P 500에 투자하고 이를 유지했다면 이익을 얻었을 것입니다.

과거의 결과가 미래 수익을 보장하는 것은 아니지만, 장기적으로 주식에 투자하는 것이 충분한 시간이 주어질 때 대체로 긍정적인 결과를 가져다준다는 점을 시사합니다.

감정적이지 않은 결정

우리 자신이 주장하는 것만큼 차분하고 이성적이지 않다는 점을 인정해야 합니다. 사실, 투자자 행동의 내재된 결함 중 하나는 감정적 경향입니다. 많은 사람들이 장기 투자자라고 주장하지만, 주식 시장이 하락하기 시작하면 추가 손실을 피하기 위해 돈을 인출하는 경향이 있습니다.

많은 투자자들이 반등이 발생할 때 주식에 남아 있지 못합니다. 실제로, 대부분의 이익이 이미 실현된 후에 다시 뛰어드는 경향이 있습니다. 이러한 높은 가격에 사서 낮은 가격에 파는 행동은 투자자 수익을 손상시키는 경향이 있습니다.

Dalbar의 투자자 행동에 대한 정량적 분석 연구에 따르면, 2022년 12월 31일까지의 30년 동안 S&P 500은 연평균 9.65%의 수익률을 기록했습니다. 같은 기간 동안 평균 주식 펀드 투자자는 연평균 약 6.81%의 수익률을 경험했습니다.

이러한 현상이 발생하는 몇 가지 이유가 있습니다. 여기 몇 가지를 소개합니다:

  • 투자자들은 후회에 대한 두려움을 가지고 있습니다. 사람들은 자신의 판단을 신뢰하지 않고, 특히 시장이 하락할 때 과대광고를 따라가는 경향이 있습니다. 사람들이 주식을 보유하고 있다가 더 큰 손실을 볼 것이라는 두려움에 빠지기 때문에 보유한 주식을 팔아 후회를 줄이려는 함정에 빠지기 쉽습니다.
  • 상황이 변할 때 비관적인 경향이 있습니다. 시장 랠리 동안에는 낙관주의가 지배적이지만, 상황이 나빠지면 그 반대가 됩니다. 시장은 경제와 관련된 단기적인 놀라운 충격 때문에 변동성을 겪을 수 있습니다. 하지만 이러한 불안은 종종 단기적이며 상황은 매우 가능성이 높아질 것입니다.

주식 시장에 너무 많은 주의를 기울이는 투자자들은 시장을 너무 자주 타이밍하려고 하여 성공할 가능성을 저해하는 경향이 있습니다. 단순한 장기 매수 및 보유 전략은 훨씬 더 나은 결과를 가져왔을 것입니다.

낮은 자본 이득세율

자본 자산의 판매로 인해 발생하는 이익은 자본 이득으로 간주됩니다. 여기에는 가구와 같은 개인 자산이나 주식, 채권, 부동산과 같은 투자가 포함됩니다.

투자자가 주식을 구매한 지 1년 이내에 매도하면, 이익에 대한 세금이 일반 소득과 동일한 비율로 부과됩니다. 이러한 세금은 단기 자본 이득이라고 합니다. 개인의 조정 총소득(AGI)에 따라 이 세율은 최대 37%에 이를 수 있습니다.

1년 이상 보유한 후 매도한 증권은 장기 자본 이득으로 간주됩니다. 이러한 이득은 최대 20%의 세율로 과세됩니다. 세율은 개인의 소득세 등급에 따라 다르며, 저소득 세율 범위에 있는 투자자는 0%의 장기 자본 이득 세율을 적용받을 수도 있습니다.

따라서, 주식을 장기적으로 보유함으로써 단기적으로 발생하는 높은 세금 부담을 줄일 수 있으며, 이는 장기 투자의 중요한 혜택 중 하나입니다.

더 비용 효율적인 투자

장기 투자 접근 방식의 주요 혜택 중 하나는 비용 절감입니다. 주식을 포트폴리오에 오래 보유할수록 정기적인 매매에 비해 비용 효율적입니다. 장기 보유로 인한 비용 절감 방법은 다양합니다.

우선, 세금 절감 효과가 있습니다. 주식 매도로 인한 이익은 국세청에 보고해야 합니다. 이는 세금 부채를 증가시켜 주머니에서 더 많은 돈이 나가게 됩니다. 앞서 언급했듯이, 단기 자본 이득세는 주식을 장기간 보유할 때보다 더 많은 비용이 들 수 있습니다.

또한, 거래 또는 거래 비용이 절감됩니다. 지불하는 비용은 계좌 유형과 투자 포트폴리오를 관리하는 투자 회사에 따라 다릅니다. 예를 들어, 브로커를 통해 매수 및 매도할 때는 수수료가 부과되며, 자사의 재고를 통해 매도할 때는 마크업이 부과됩니다. 이러한 비용은 주식을 거래할 때마다 계좌에서 차감됩니다. 따라서 매도할 때마다 포트폴리오 잔고가 감소합니다.

2024년 현재, 많은 활동적인 투자자들이 온라인 중개업체를 통해 수수료 없는 거래를 수행합니다. 이러한 경우 일부 또는 모든 거래에 대해 비용이 발생하지 않을 수 있습니다. 그러나 투자자들은 단기적인 매매 전략과 장기적인 매수 및 보유 전략 사이의 성과 차이를 비교할 때, 거래에 소요되는 시간의 가치를 신중하게 평가해야 합니다.

투자 회사는 또한 계좌 유지비와 같은 지속적인 수수료를 부과할 수 있으며, 이는 계좌 잔고에 영향을 미칩니다. 따라서 단기 목표를 가진 정기적인 트레이더라면, 거래 수수료를 감안할 때 비용이 더 많이 발생할 수 있습니다.

배당금으로 인한 복리 효과

배당금은 성공적인 기업이 분기마다 주주에게 분배하는 회사 이익의 일부입니다. 이러한 기업들은 주로 블루칩 또는 방어주로 불리며, 경제 상황에 상관없이 안정적인 성과를 보입니다.

이러한 회사들은 분기마다 정기적으로 배당금을 지급하며, 이는 주주들이 기업의 성공을 공유할 수 있는 기회를 제공합니다. 배당금을 현금화하는 것도 유혹적일 수 있지만, 이를 지급하는 기업에 재투자해야 하는 매우 중요한 이유가 있습니다.

채권이나 뮤추얼 펀드를 보유하고 있다면 복리 효과가 투자에 어떻게 작용하는지 알 것입니다. 복리 효과란 주식 포트폴리오의 원금과 이전에 얻은 이자를 기준으로 계산된 이자를 의미합니다. 이는 주식 포트폴리오가 축적한 모든 이자(또는 배당금)가 시간이 지남에 따라 복리로 증가하여 장기적으로 계좌 금액을 늘리는 결과를 초래합니다.

장기 보유에 적합한 주식 유형

주식을 구매할 때는 나이, 위험 감수성, 투자 목표 등 여러 가지를 고려해야 합니다. 이를 잘 파악하면 목표를 달성할 수 있는 적절한 주식 포트폴리오를 구성할 수 있습니다. 다음은 시작점으로 사용할 수 있는 일반적인 가이드입니다.

인덱스 펀드를 선택하십시오. 이러한 펀드는 S&P 500이나 러셀 1000과 같은 특정 지수를 추적하는 ETF로, 주식처럼 거래됩니다. 하지만 주식과 달리, 이러한 펀드는 비용이 낮고 특정 회사를 선택할 필요가 없습니다. 인덱스 펀드는 추적하는 지수와 유사한 수익을 제공합니다.

배당금을 지급하는 주식을 고려하십시오. 이러한 유형의 주식은 배당금을 재투자할 때 포트폴리오에 가치를 추가하는 데 도움이 될 수 있습니다.

고성장 기업의 주식은 포트폴리오를 크게 향상시킬 수 있습니다. 성장 주식은 일반적으로 다른 회사들보다 더 높은 수익을 창출할 수 있는 기업과 연관됩니다. 이러한 기업은 강력한 수익 보고서를 제공할 가능성이 높습니다. 하지만 이러한 성장률은 더 높은 수준의 위험을 수반하므로, 초보 투자자라면 주의가 필요합니다.

항상 재정 전문가와 상담하는 것이 좋습니다. 특히 투자 세계에 익숙하지 않은 경우에는 더더욱 그렇습니다.

밀레니얼 세대가 은퇴를 목표로 한다면, 재정적 미래를 지원하기 위한 더 많은 자원이 여기에 있습니다.

장기 보유의 세제 혜택

국세청(IRS)은 자본 이득을 단기 보유와 장기 보유로 구분하여 과세합니다. 단기 자본 이득은 자산을 1년 이내에 매도할 경우에 발생하며, 장기 자본 이득은 12개월 이상 보유한 자산의 매도로 발생합니다.

단기 자본 이득은 일반 소득으로 간주되어 최대 37%의 세율이 적용될 수 있습니다. 반면, 장기 자본 이득은 0%, 15%, 또는 20%의 세율만 적용됩니다. 세율은 조정 총소득(AGI)과 신고 상태에 따라 달라집니다.

따라서 주식을 장기 보유하면 세제 혜택을 받을 수 있습니다. 낮은 세율로 인해 세금 부담이 줄어들어, 실질적인 수익이 증가하게 됩니다.

장기 보유로 간주되는 기간

모든 자산과 마찬가지로 주식을 장기 투자로 간주하기 위해서는 최소 12개월 동안 보유해야 합니다. 12개월 미만으로 보유한 주식은 단기 보유로 간주되며, 단기 자본 이득세가 부과됩니다.

장기 보유로 간주되면, 낮은 세율이 적용되며, 이는 투자자에게 상당한 세금 혜택을 제공합니다. 따라서 주식을 최소 1년 이상 보유하는 것이 중요합니다.

구매 후 바로 매도 가능 여부

주식을 구매한 후 바로 매도할 수 있는지는 중개 회사에 따라 다릅니다. 일부 중개 회사는 주식을 매도하기 전 일정 기간(최소 결제일) 동안 기다려야 한다고 요구합니다. 다른 회사는 계좌 내에서 동일한 날에 허용되는 거래 수를 제한 없이 허용할 수 있습니다.

동일한 날에 허용된 거래 수를 초과하여 거래하는 사람들은 일중 또는 패턴 트레이더로 간주되며, 계좌에 일정한 최소 잔액을 유지해야 하는 요구사항이 있습니다. 이러한 제한 사항을 잘 이해하고 중개 회사의 규정을 따르는 것이 중요합니다.

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